“E’ vero”, conferma Andrea Baranes, ” è paradossale che tre agenzie private condizionino tanto l’andamento dei mercati e possano permettersi di dare giudizi sulla stabilità degli stati”.

“D’altro canto”, aggiunge, “è abbastanza ridicolo che le banche italiane come pure di altri paesi del pianeta si scandalizzino tanto e decantino tanto la propria solidità. In realtà il sistema bancario, a livello globale ma ancor più in Europa, sopravvive solo grazie alle pesanti iniezioni di denaro pubblico ed è quanto di più instabile e fragile ci sia oggi nel mondo finanziario”.

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“Nonostante i limiti della BCE e dell’intero sistema europeo”, commenta Andrea Baranes, “ci sarebbero i margini per mettere in campo politiche differenti, in cui si superi il falso ideologico secondo cui l’eccesso di debito sia dovuto ad un eccesso di welfare. Al contrario, il debito degli stati dipende dal salvataggio della finanza, effettuato con denaro pubblico. Da parte sua la Germania, lungi dall’essere l’unica responsabile della situazione in corso,  certamente sta approfittando delle condizioni, ad esempio imponendo alla Grecia l’acquisto di armi da Germania e Francia, per dar seguito al piano di aiuti comunitari”.

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La reazione delle piazze finanziarie va commisurata alla dimensione della sconfitta riportata in sede elettorale, sconfitta per certi versi più simbolica che altro, dato che Hollande  nei giorni immediatamente precedenti il secondo turno delle presidenziali francesi, ha avuto la premura di correggere il tiro rispetto alla propria impostazione anti-austerità che pure aveva trovato tanto spazio nella prima parte della campagna elettorale. In sostanza quel che il neo-eletto presidente francese sta proponendo è di affiancare alle misure di austerità dei piani di crescita. “Una contraddizione in termini”, commenta Andrea Baranes, “come abbiamo già ampiamente dimostrato e come i fatti stessi non fanno che confermare quotidianamente, non c’è crescita  possa affiancarsi al taglio dei salari, allo smantellamente dello stato sociale, all’impoverimento generale delle società europee per arricchire pochi speculatori finanziari”. “Piuttosto credo”, aggiunge, ” che si tratti di verificare quale margine di manovra possa avere Hollande nei confronti dell’interlcutore diretto, che è evidentemente la Germania, nel riportare sul piatto il concetto stesso di stato sociale europeo”.

Se da un lato la reazione dei mercati parla di una profonda avversione ai processi di democrazia, anche quando questi si riducono all’espressione del voto popolare, e dell’attitudine a punire qualsiasi insubordinazione, d’altro canto, conclude Baranes, “queste reazioni sono per certi versi giustificabili, dato che il sistema in vigore è estremamente fragile e pe puntellarlo e non farlo crollare sono stati fatti grossi sforzi. Le  banche hanno ad esempio enormi problemi di liquidità. Qualsiasi cambiamento di rotta o modifica potrebbe avere delle ripercussioni molto forti su questo equilibrio.”

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Un modo per arginare questo fenomeno potrebbe essere l’introduzione di una tassa sulle operazioni finanziarie, che non scoraggerebbe gli investitori intenzionati a portare avanti operazioni a lungo termine, ma  andrebbe a colpire in maniera sostanziale gli speculatori che vivono di operazioni lampo. La misura avrebbe anche altri vantaggi, spiega Baranes, tra i quali quello di tagliare il numero complessivo delle transazioni e quindi di ridurre la forbice che attualmente separa il volume degli scambi finanziari, dal volume delle merci effettivamente disponibili da scambiare. Oggigiorno il volume di scambi supera di decine di volte quello delle merci, in una gigantesca bolla di denaro virtuale che per alimentarsi ha bisogno di sempre più risorse”.

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In ultimo viene da domandarsi se l’attuale funzione svolta dall’Euro sia l’unica possibile e perchè non si discute di altre ipotesi. “Certamente quella attualmente percorsa non è l’unica strada possibile”, chiosa Baranes”, esistono al contrario altri scenari possibili, come ad esempio ragionare sull’Euro come moneta che regola i rapporti tra gli stati dell’Unione che però ne potrebbero adottare altre per gli scambi interni e per favorire la crescita. Non è detto che questa o altre ipotesi sarebbero effettivamente efficaci. Il problema è che non se ne discute affatto se non in ambiti ristretti a pochi, a causa della timidezza delle politiche adottate nei confronti dei mercati. In questo modo si produce il sentire comune di stampo neolibrista secondo cui non ci sono alternative a salvare il sistema in vigore, costi quel che costi”.

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La sacralità del pareggio di bilancio, che nelle intenzioni dichiarate del legislatore dovrebbe arginare dinamiche di spesa pubblica sfuggite a ogni controllo, viene suggerita o direttamente imposta dalle istituzioni europee, tanto che già altro paesi hanno adottato misure in tal senso. Tra questi la Spagna, che sta pesantemente smantellando il proprio sistema di welfare.

“Il risultato di queste norme”, conclude Baranes, “afferma ancora una volta la supremazia della finanza sulla vita dei cittadini europei, che vedranno l’impianto dei diritti su cui si è fondato il sistema europeo negli ultimi sessant’anni profondamente modificato e decurtato, in favore dei mercati che hanno determinato la crisi”.

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Il paradosso è che per salvare gli stati (l’Italia è uno dei potenziali destinatari del fondo) viene messo in essere un meccanismo che conduce gli stati stessi a incrementare il proprio buco di bilancio. Inoltre questo pone dei seri dubbi sull’effettiva tenuta del fondo, solo in parte composto da soldi veri, per il resto consistente in garanzie. L’iniezione di fiducia che ci è stata proposta nelle ultime settimane rischia di essere insomma l’ennesima bolla pronta ad esplodere, nel quadro di mercati impazziti che i governi degli stati e a maggior ragione quello dell’unione sembrano voler arginare.

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Se è infatti vero che i salari tedeschi son0 tra i più alti in Europa, bisogna anche dire che dall’entrata in vigore dell’Euro sono quelli che sono cresciuti meno. “La differenza con gli altri paesi risulta ancora favorevole ai lavoratori tedeschi”, continua Baranes, “è da ricondursi al fatto che l’inflazione in Germania è molto più contenuta che altrove, il chè ha fatto sì che il potere d’acquisto di un lavoratore tedesco sia rimasto pressochè invariato. Ma se guardiamo alla crescita dei salari sono cresciuti molto di più in Italia e in altri paesi che non in Germania”.

La rincorsa delle esportazioni sembra essere un obiettivo condiviso da molti governi europei. Tenendo però in considerazione che la Germania esporta principalmente verso paesi dell’Unione (gli stessi debiti contratti dai cittadini greci sono stati in gran parte a favore dell’acquisto di prodotti tedeschi) e che se tutti i paesi avranno come obiettivo quello di esportare di più, bisognerà poi capire in quali mercati farlo. “In un saldo”, conclude Baranes, “che non potrà comunque mai essere pari, se qualcuno vende qualcuno deve comprare, e indebitarsi per farlo”.

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Tecnicamente i contratti cui si fa riferimento sono definiti SWAP, e consistono in sostanza nello scambio di condizioni contrattuali tra i contraenti. In pratica il nostro paese ha scambiato i propri interessi sul debito a tasso fisso con dei tassi variabili, probabilmente più convenienti all’epoca della firma dell’accordo, ma fattisi progressivamente più onerosi, tanto da convincere il tesoro a rescindere il contratto pur dovendo pagare la pesantissima clausola rescissoria. “Altra cosa difficile da credere è che sia praticamente impossibile risalire a quale governo abbia firmato questi accordi, sono informazioni pubbliche che però non si trovano da nessuna parte”, aggiunge Baranes.

In termini generali, questo sembra essere un esempio paradigmatico di come sotto il computo complessivo del debito pubblico, si nascondano molti meccanismi difficilmente riconducibili a dinamiche sane di gestione della cosa pubblica e di investimento sullo sviluppo e sul benessere del paese. “Quando parliamo di audit, parliamo proprio di questo, della necessità di analizzare l’origine del debito pubblico e decidere democraticamente quale parte vada giustamente ripagata e cosa invece sia da considerarsi debito illegittimo”, continua Baranes. E conclude dicendo che “ci viene detto che a causa del debito impazzito dobbiamo tagliare lo stato sociale, i diritti e le garanzie sul lavoro. Io ribalterei la questione, chiedendo che ci venga spiegato perchè a fronte di 90 miliardi di debito pubblico il nostro paese non sia dotato di infrastrutture degne di questo nome, abbia un servizio sanitario scadente e insufficiente, non si possa vantare di un welfare in grado di sostenere i cittadini. Cosa abbiamo fatto con questi soldi? L’esempio di Morgan Stanley ci fa riflettere sul modo in cui sono stati spesi e su come stiamo continuando a foraggiare gli istituti di credito con i soldi sottratti ai cittadini”.

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Nel caso della Grecia i CDS sembrano reggere all’impatto e ci vengono presentati, anche dalla stampa, come degli utili paracadute per i mercati contro i rischi di fallimento degli stati. In realtà il rischio che ad una prova più onerosa (come ad esempio il defalult di economie più pesanti, quali quella spagnola o italiana) i CDS non siano in grado di remunerare gli speculatori è molto alto. “Potrebbe verificarsi qualcosa di simile a quanto avvenuto per i mutui subprime”, spiega ancora Baranes, “che erano a loro volta coperti da prodotti derivati che li assicuravano. Al crollo dei mutui subprime ha corrisposto la mancata tenuta dei prodotti derivati ad essi collegati. Solo con massiccie iniezioni di capitali da parte dello stato è stato possibile evitare una reazione a catena, potenzialmente letale per l’economia statunitense.” “Ancora una volta”, conclude Baranes, “la distribuzione dei profitti spetta ai privati mentre il rischio e le perdite vengono socializzate dagli stati e dai cittadini”.

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